作为第三方ESG（环境、社会与公司治理）顾问机构，我们解读世界交易所联合会（WFE）2024年发布的《交易所可持续发展调查报告》，结合中小企业的实际，提出专业分析与行动建议，助力企业顺应国际可持续发展趋势，提升市场竞争力。
全球交易所可持续发展的总体趋势
1.1 报告概览与参与度
2024年，全球可持续金融监管格局经历显著变革，日益扩大的区域差异推动交易所积极应对可持续信息披露的强烈市场需求。WFE通过问卷调研，收集了57家交易所的反馈，其相关上市公司市值合计已达83.78万亿美元，占全球总市值的73%。
- 亚太地区占43%，美洲占42%，欧洲占15%。
- 数据反映交易所在全球可持续经济转型中的关键地位。
1.2 主要可持续发展举措
WFE可持续发展原则指导交易所持续完善可持续经营体系：
- 91%关注生态系统参与者的可持续教育（去年为94%）。
- 91%推动ESG信息披露（去年90%）。
- 87%促进利益相关方参与可持续发展（去年86%）。
- 88%提供支持可持续金融产品/市场（去年82%）。
- 96%将可持续纳入治理、战略与机构架构（去年100%）。
此外，目前22家交易所计划制定转型方案，已有12家发布。气候、社会和环境因素在转型方案中占主导。
推动可持续发展的主要动力：
- 拓展商业机会（95%）
- 应对可持续议题（93%）
- 增强声誉（91%）
联合国可持续发展目标（UNSDGs）实践
- 60%的交易所将17项UNSDGs纳入可持续发展报告。
- 46%作出正式承诺，37%为上市公司提供披露指南，18家发行SDG相关产品。
聚焦目标：
- 性别平等（目标5）：86%
- 体面工作与经济增长（目标8）：86%
- 气候行动（目标13）：82%
透明度与可持续信息披露
- 94%的交易所认为投资者对可持续信息披露有明确需求。
- 78%交易所认为披露不会对企业业务产生负面影响。
- 披露报告类型：综合报告（28家）、独立ESG报告（26家）、任意格式（26家）均有较高占比。
- 主要标准：全球报告倡议（GRI）、国际可持续标准委员会（ISSB）、气候相关财务信息披露工作组（TCFD）、可持续会计准则委员会（SASB）、自然相关财务信息披露工作组（TNFD）。
可持续金融产品与创新
- 92%交易所认为投资者对可持续金融产品有需求。
- 72%已推出相关产品。
- 主流产品类型：
– 绿色债券（38家）
– 可持续债券（34家）
– 社会债券（31家）
– 可持续指数（28家）
– ESG ETF（23家）
绿色、社会和可持续债券标准主要参照国际资本市场协会（ICMA）。50%采纳绿色股权原则，41%计划开发转型标签，60%考虑将可持续纳入衍生品产品体系。另有部分交易所建设碳抵消平台、绿色合约、碳排放权交易平台等基础设施。
对中小企业ESG行动的建议
基于全球趋势和本地市场特性，中小企业应对ESG采取以下优先行动：
提前规划信息披露
- 选择国际主流披露准则（如ISSB、GRI、TCFD），优先聚焦对投资者与业务影响大的重点议题。
- 利用交易所或行业协会提供的指南。例如，香港联交所ESG信息披露指引便于企业规范开展ESG管理与披露，可参考香港交易所ESG指引1
创新绿色金融产品
- 积极参与绿色债券、可持续债券等多元融资。如沪港两地均有支持中小企业的绿色创新债券案例。2024年，香港推出的绿色和可持续金融资助计划，为中小企业减轻ESG合规压力提供扶持。
- 探索与金融机构合作开发ESG ETF、可持续指数等产品，提升企业知名度与市场吸引力。
强化可持续战略与治理
- 将ESG纳入企业核心战略，设立专职小组主导可持续议题。
- 制定碳减排目标、节能环保措施，获取认证或标签，如绿色股权认证等，提升对投资者和客户的吸引力。
对齐联合国SDGs
- 在公司可持续报告中明确响应SDGs，优先选择与主营业务关联度高的目标（如气候行动、经济增长、性别平等），增加透明度和全球投资者认可度。
- 可参考联合国可持续目标行动平台2。
平衡合规成本与发展机遇
- 充分利用政府与交易所提供的培训、资助项目，如香港的绿色金融培训、上海的创新产品孵化政策等，降低转型摩擦。
- 鼓励借鉴行业内优秀案例，分阶段推进ESG转型，避免一次性投入过大。
结语
随着国际与本地监管环境不断强化，ESG已成为中小企业拓展市场、提升竞争力的必由之路。中小企业应积极借鉴全球交易所可持续发展最新实践，定制符合自身实际的ESG战略，以期在“碳中和”“可持续金融”新赛道中切实受益并实现可持续增长。
如需进一步咨询定制ESG路线与行业标杆案例分析，建议寻求专业ESG顾问机构深度协作。
香港交易所ESG指引1
https://www.hkex.com.hk/Listing/Rules-and-Guidance/Environmental-Social-and-Governance?sc_lang=zh-HK
联合国可持续目标行动平台2
